（原标题：24家券商竞技！波及这项业务……）

本年12月15日起，个东谈主待业金轨制全面践诺至寰球。

2022年11月，首批14家券商获批成为个东谈主待业金基金销售机构，券商的个东谈主待业金业务扬帆起航。试点两年以来，代销券商已扩容至24家，现时券商个东谈主待业金业务开展情况何如，摸索出哪些训导？

近日，券商中国记者采访多居品备个东谈主待业金代销资质的券商，调研了行业两年多以来的展业情况。券商中国记者不雅察到，不少券商的个东谈主待业金业务也曾步入正轨，有的券商开户数高达数十万，还有券商设立了我方的养老职业品牌。

受访的业内东谈主士坦言，比较银行，券商在开展个东谈主待业金业务上有一定短板，包括客户基础相对薄弱、账户体系薄弱、产品类别相对局限等等。但券商的上风也很彰着，包括券商投研、投顾职业能力强，客户基础风险承受力较高，业务协同与概括职业能力强等等。业内东谈主士以为，个东谈主待业金业务有望成为券商金钱料理转型的垂危合手手。

24家同台竞技，部分券商开户数破10万

2022年11月，国泰君安、兴业证券、国信证券、中国星河证券、东方证券等14家券商拿到首批入场券，成为个东谈主待业金首批基金销售机构；在随后的两年里，证监会数次更新名单，券商代销机构增至24家。

试点两年以来，各券商个东谈主待业金业务展业情况何如？券商中国记者了解到，首批取得试点阅历的14家券商具有先发上风，个东谈主待业金业务也曾步入正轨，不少券商开户数高达数10万，还有券商设立了我方的养老职业品牌。

举例，据兴业证券接洽负责东谈主先容，松手2024年12月16日，兴业证券个东谈主待业金投资账户开户数近40万户。松手2024年11月末，公司累计接入11家银行个东谈主待业金系统。同期，公司待业金融产品销量和保有在行业中处于较高水平，松手2024年10月末，公司代销保有养老FOF基金近8亿元，在取得个东谈主待业金基金销售试点阅历后，累计销售Y份额近4500万元。

中国星河证券接洽负责东谈主告诉券商中国记者，自2022年11月25日开展试点以来，松手2024年12月，中国星河证券个东谈主待业金专用走动账户开户冲突10万户，待业金融业务限制接近3亿元，并于2024年8月创设“星河星安养”待业金融概括职业品牌，为匹夫提供有温度、有深度的待业金融职业。

据国泰君安先容，自2022年11月个东谈主待业金轨制试点以来，公司已上架193只Y份额养老FOF，基本障翳产品名录中的整个Y份额养老FOF，个东谈主待业金基金保有限制不时增长。累计上线资金账户银行18家，位列同行第一。

国信证券接洽负责东谈主暗示，公司于全行业展业首日就率先完成业务落地使命。连年来，公司屡次组织个东谈主待业金专项践诺行为，并对整个待业金基金产品建设了申购费一折优惠，充分让利投资东谈主。现时，公司已与工商银行、邮储银行、交通银行、招商银行等国有及股份大行伸开密切互助，其中本年上半年新增与邮储银行、民生银行的个东谈主待业金互助事宜，并与多家银行保持个东谈主待业金业务的同样，力图早日互助上线。

非首批获取资质的券商也积极拓展业务，初具见效。

据中泰证券接洽负责东谈主先容，公司于2023年6月份认真获取个东谈主待业金业务的展业资质后，在2023年9月份认真对外展业，现时公司累计与工商银行、交通银行等4家银行达成策略互助。

光大证券金融产品总部接洽负责东谈主称，公司于2024年1月认真被纳入个东谈主待业金基金销售机构名录，2024年2月5日认真开展个东谈主待业金基金代销业务。公司濒临中老年客群关于金融职业的需求痛点，开展金阳光APP“适老”要点职业场景成立，不时优化行情、走动等场景适老功能，线下网点强化“适老化”职业理念。

特色化嘱托揭晓

券商中国记者在券业平淡调研发现，自2022年11月券商试点个东谈主待业金代销业务，到2024年12月15日寰球全面践诺，两年多的时候内，不少券商王人摸索出了互异化的嘱托，打造了不同的特色。

举例，兴业证券当作首批获取入场券的券商，在个东谈主待业金业务上暂时起头。兴业证券接洽负责东谈主向记者共享了背后的践诺训导，一方面，公司银行个东谈主待业金系统接入数较多；另一方面，个东谈主待业金投资账户开立步地丰富，提供单独开户、并行开户、企业团体批量开户三种模式。

在待业金投良友理能力上，兴业证券也较为出色。松手2024年9月30日，集团控股子公司兴证环球基金旗下养老目的基金总限制所有55.71亿元，养老Y份额总限制10.12亿元，名次均居阛阓前线。此外，公司还在优理宝APP打造具有兴证特色的养老答理专区，职业功能障翳全天候在线业务办理、产品持仓查询、投教资讯专栏、个东谈主待业金筹画器等，打造一站式的“5A”全人命周期个东谈主待业金职业体系。

国泰君安则不时长途领会券商在专科选品和买方投顾等方面的上风，针对待业金融客群提供丰富方便的金融器具、资产配置策略和专科产品冷落，并不时成立养须生态职业。据悉，通过自研的国泰君安“1G4R甄选100”个东谈主待业金基金评价体系，袭取“好料理东谈主、好基金司理、好产品”的原则，国泰君安特等关心料理东谈主在社保等低风险资金上的料理训导，筛选出料理东谈主待业金料理训导丰富、基金司理投资能力凸起、恒久事迹隆重低波的个东谈主待业金基金产品，为公司的个东谈主养老业务客户提供更好的持有体验。

中泰证券则在个东谈主待业金业务上有两大翻新：一是产品体系成立的翻新。在养老基金评价筛选上，起头基于FOF基金的分类评价体系，将不同养老基金，基于其职权类资产配置比例的不同，划入不同类型的FOF基金中进行评价；对养老基金的评价对持长周期原则，阐发养老基金运作时候的不同，通过历史数据分析，来权衡不同类别的养老基金的历史推崇情况。

二是业务践诺的翻新性，国内养老第三复古起步较晚，因此，公司在业务践诺初期遴荐以投教为基础，麇集开伸开户营销的原则。

中国星河证券则打造了“星河星安养”待业金融职业体系，充分领会公司“专科投研+保障销售+基金销售+资产配置”概括上风。同期，公司有用整合行业表里资源，联袂保障、基金等机构，构建“保障+投资+健康+养老”为一体的待业金融生态圈。

在投教方面，中国星河证券充分领会全媒体矩阵作用，有用期骗官方媒体、星河视频号、职业号等渠谈，在星河证券APP中设立待业金融专区、创建“养老没纳闷”直播品牌，借助直播、场景小故事、5分钟小视频等多种喜闻乐见的步地，解构国度养老策略、解读养老政策，将个性化养老有讨论推送至适配东谈主群。

据东方证券接洽负责东谈主先容，公司领有专科的投研团队，精选养老基金，并阐发客户偏好进行投顾保举，现时已基本罢了了养老公募基金的全障翳。在东方赢家APP建设个东谈主待业金专区，涵盖养老基金走动、基金定投、基金退换等功能。东方证券还组织开展了卓越100场个东谈主待业金走进企业职业行为，为企业职工提供个东谈主待业金上门职业，障翳企业职工近万东谈主，极大提高了职业恶果。

光大证券金融产品总部接洽负责东谈主告诉券商中国记者，下一步，公司将细化客群分层想象策略，领会资产配置能力。安身产品算计上风，领会资产配置上风，细化客户分层分群想象策略，面向基础客户、金钱客户和高净值客户等不同客群，算计推出互异化的养老职业职权体系，助力待业金融罢了高质地发展。同期，光大证券还将银证协同鼓励客户转动，积极鼓励与光大银行的业务协同，领会一个光大的品牌影响力，以客户为中心作念好待业金融大著作。

领会券商互异化上风

阐发证监会公布的最新名单（松手2024年9月30日），个东谈主待业金基金销售机构名录中包含19家买卖银行、24家证券公司以及8家独处基金销售机构。

“现时银行、券商、基金独处销售机构王人可为客户提供个东谈主养老基金职业。让职业提供商更充分的竞争，大略带来投资者效力的进步。这几类机构上风互补，严格意旨上说是竞合而非竞争更非‘相杀’关系，每类机构或者每家机构不错阐发我方的资源天禀，充分领会自身上风，职业好有养老投资需求的投资者。”中国星河证券接洽负责东谈主告诉记者。

券商中国记者采访发现，客不雅而言，比较银行、独处销售机构，券商当作个东谈主待业金代销机构存在一定短板。

起头，券商客户基础相对薄弱。现时，国内证券投资者东谈主数超2亿东谈主，与银行客户数比较存在一定差距。对此，东方证券接洽负责东谈主告诉记者，跟着近几年券商加速金钱料理转型，以及将来我国住户养老型金钱料理需求的加多，券商有望通过业务翻新、模式翻新等增量步地扩大客户基础。

第二，银行渠谈业务愈加集成。一位券商东谈主士告诉记者，在银行渠谈，通畅个东谈主待业金资金账户、个东谈主待业金基金走动账户的功能“一键式”集成；购买储蓄、保障、养老基金也不错“一站式”在银行渠谈完成，上述两个特质决定了客户更倾向于在大型买卖银行办理个东谈主待业金业务。

第三，待业金银行账户当作基础账户具有惟一性，现阶段只可在银行开立，券商先发上风较弱。

第四，产品类别相对局限。银行个养资金账户自己就具备投资公募养老Y份额、买卖养老保障、养老答理和养老储蓄四类全品种走动申赎功能，而券商端现时大部分券商仅维持申赎公募养老Y份额基金。特等是储蓄类产品，由于其隆重性阛阓给与度较高，而券商和独处销售机构只可提供其代销的公募基金，不符合追求沉稳收益的投资者。

不外，券商的上风也特别彰着，主要体现时券商投研、投顾职业能力强，客户基础风险承受力较高，业务协同与概括职业能力强等方面。

举例，国泰君安告诉券商中国记者，券商领有完善的投研体系和高训导的投顾团队，大略为客户提供专科的金钱料理职业和全面的资产配置冷落。同期，券商积攒了精深恒久参与股票基金阛阓的高净值客户，这些客户对公募基金产品的给与度较高，且对高收益的需求浓烈，这为个东谈主待业金业务的客群转动奠定了基础。

中泰证券接洽负责东谈主则暗示，券商领有概括金钱料理业务训导，大略提供一站式个东谈主待业金资产配置冷落，进步客户黏性。同期，券商不错推动建立和完善跨业务协同机制，进步金钱料理买方中枢投研和资产配置能力。

东方证券接洽负责东谈主称，券商具有专科投研的上风，在养老产批评价、严选和配置方面大略提供专科、全面的资产配置措置有讨论。特等是资管新规后，答理产品净值化，金钱料理对专科投研的能力条款进一步进步。从现时个东谈主待业金轨制看，个东谈主待业金主要有4个投资见识，包括储蓄进款、答理产品、买卖养老保障以及公募基金，除了储蓄进款，其他产品王人较为专科化。

作念好待业金融大著作三大见识

国泰君安以为，个东谈主待业金业务可成为券商金钱料理转型的垂危合手手。券商通过个东谈主待业金业务不错进一步拓宽证券客户基础、增强客户黏性，并进步品牌效应。此外，券商正从“卖方销售”向“买方投顾”模式转机，大略更好地领会其投顾专科能力。

“现时行业王人缔结到个东谈主待业金是将来的蓝海阛阓，关节在于何如定位匹配的客群，收拢客户的需求痛点，相接合适的资源，并提供高质地的职业。这过程中，券商不错应时开展模式的翻新，包括与公募基金投顾业务麇集，将企业金融职业和个东谈主待业金业务协同等，以增量的念念维罢了高出式发展。”东方证券接洽负责东谈主告诉券商中国记者。

何如切实鼓励个东谈主待业金业务，作念好待业金融大著作？券商中国记者采访发现，当下业内有三大见识。

一是进一步加强个东谈主待业金的投资者教诲。“个东谈主待业金的投资者教诲尚需加强，在个东谈主待业金业务试点时代，在业务践诺过程中，发现部分客户对个东谈主待业金的了解尚浅。现时，国信证券正加鼎力度开展个东谈主待业金业务专项投资者教诲行为，普及个东谈主待业金接洽轨制及政策，为全民参与个东谈主待业金打下坚实的基础。”国信证券接洽负责东谈主告诉记者。

二是领会券商投顾和投研的上风。光大证券金融产品总部接洽负责东谈主提到，券商应充分期骗自身的投研和投顾团队，为客户提供专科的投资冷落和资产配置职业。兴业证券接洽负责东谈主告诉记者，公司从专科能力、业务教养等多维度对投顾能力进行严格准入与不时评估，优中选优打造“兴证投顾100”品牌，打造出大略知足养老投资者种种化金钱料理需求的专科投顾职业产品。

三是强化科技赋能。举例，国信证券方面称，公司正加速系统更新程度，进一步简化个东谈主待业金绑卡开户经由，为投资者带来更好的业务体验。光大证券也称，公司通过开辟智能投顾、线上走动平台等器具，为客户提供愈加方便、个性化的投资职业。

校对：冉燕青

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